SPK fon ödemelerinin detaylarını açıkladı: Hangi banka ödeyecek?

Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), tasfiye kapsamına alınan yatırım fonlarında pay sahiplerine yapılacak ödemelerin nasıl hesaplanacağını açıkladı. Tera, Pusula ve Atlas Portföy tarafından kurulan fonları kapsayan düzenlemeye göre, ara ödemelerde fon başına en fazla 1 milyon TL verilebilecek. Ödemelerin hangi bankalar aracılığıyla yürütüleceği ve yatırımcıların hak edişlerinin hangi ölçütlerle belirleneceği de karara bağlandı.

Ödemeler iki banka üzerinden yürütülecek

SPK’nin 27 Ekim 2026 tarihli bülteninde yer alan ilke kararı, tasfiyesine karar verilen bazı yatırım fonlarının pay sahiplerine yapılacak ara ve nihai ödemelerin esaslarını belirliyor. Düzenleme, aynı tarihte Resmî Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren 7596 sayılı Tasfiyesine Karar Verilen Bazı Yatırım Fonları Hakkında Kanun’a dayanıyor.

Ödeme ve tasfiye işlemlerinde görev alacak bankalar, fonları kuran portföy yönetim şirketlerine göre belirlendi:

• Ziraat Bankası: Pusula Portföy ve Atlas Portföy tarafından kurulan fonların işlemlerini yürütecek.

• İş Bankası: Tera Portföy bünyesindeki fonların tasfiye ve ödeme süreçlerinden sorumlu olacak.

Yatırımcıların alacakları hesaplanırken SPK’nin 30 Eylül ve 15 Ekim 2026 tarihli kararlarında belirlenen ölçütler de dikkate alınacak. Süreç, SPK koordinasyonunda ilgili kurumların iş birliğiyle yürütülecek.

Ara ödemelerde 1 milyon TL üst sınırı

Düzenlemenin öne çıkan maddelerinden biri, yatırımcılara yapılacak ara ödemelere getirilen üst sınır oldu. Buna göre bir yatırımcıya, tasfiye kapsamındaki her bir fon için en fazla 1 milyon TL ara ödeme yapılabilecek. Ödeme tutarı, Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) tarafından endeksleme yapılmadan hesaplanan net ana para tutarını da aşamayacak.

Fonlarda bulunan nakdin bütün yatırımcıların alacaklarını karşılamaya yetmemesi durumunda hesaplamalarda üç temel unsur kullanılacak:

• Yatırımcının MKK kayıtlarındaki para giriş ve çıkışlarından hesaplanan net yatırım tutarı,

• Fon türüne göre esas alınacak tarih itibarıyla belirlenen değerler,

• Her fon için geçerli olan 1 milyon TL’lik ara ödeme sınırı.

Para piyasası fonlarında 17 Eylül 2026’dan önceki gün sonu değerleri, diğer fonlarda ise ara ödeme hesabından önceki son iş gününün kapanış değerleri dikkate alınacak.

Para piyasası fonlarına öncelik verilecek

Tasfiye kapsamında dağıtılabilecek nakdin yetersiz kalması halinde ödeme sıralaması da belirli kurallara göre yapılacak. Adında “para piyasası” ifadesi bulunan fonlara öncelik tanınacak.

Diğer fonlarda ise mevcut nakdin toplam yükümlülükleri karşılama oranı esas alınacak. Bu oranı daha yüksek olan fona öncelik verilecek. Oranların eşit olması halinde, mevcut kaynakla daha fazla bireysel yatırımcıya ödeme yapılması gözetilecek. Gerekli durumlarda SPK’nin onayıyla ortak bir asgari ödeme tutarı belirlenebilecek.

Usulsüz işlemleri tespit edilenlere ödeme yapılmayacak

SPK tarafından, Sermaye Piyasası Kanunu’nun piyasa dolandırıcılığı, bilgi suiistimali ve piyasa bozucu eylemlere ilişkin hükümlerine aykırı hareket ettiği tespit edilen kişi ve kurumlara tasfiye kapsamında ödeme yapılmayacak.

MKK, hak sahiplerini belirlerken haklarında ilgili idari veya adli tespit bulunan kişileri listelerden çıkararak görevli bankalara bildirecek. Böylece tasfiye kaynaklarının haksız kazanç sağladığı belirlenen kişi ve kurumlara aktarılmasının önüne geçilmesi amaçlanıyor.

Ara ödeme almak fon paylarını iptal etmeyecek

Kararda, ara ödeme alan yatırımcıların haklarının bu aşamada sona ermeyeceği de açıkça belirtildi. Ara ödeme sırasında yatırımcıların ellerindeki fon katılma payları iptal edilmeyecek veya geri alınmayacak. Payların nihai devri ve hesaplardan düşülmesi, tasfiye tamamlandığında gerçekleştirilecek.

Daha önce yapılan ara ödemeler, yatırımcının nihai alacağından düşülecek. Fonun mevcut nakdinin tüm yükümlülükleri karşılaması halinde ise ara ödeme yapılmadan doğrudan kesin ödeme yoluna gidilebilecek.

SPK, ödeme hesaplamalarının ve uygulama esaslarının çerçevesini belirledi. Ancak paraların yatırımcıların hesaplarına hangi tarihte aktarılacağı henüz kesinleşmedi. Fiili ödemeler için MKK ile görevli bankaların hazırlıklarını tamamlaması ve ödeme takviminin duyurulması bekleniyor.